Чистая прибыль ОАО "Магнит" по МСФО в первой половине 2012 года выросла на 159% (или в 2,6 раза) и составила 10 млн 403,75 тыс. рублей ($339,56 млн) против 4 млн 17,37 тыс. рублей ($140,35 млн) за первое полугодие 2011 года, пишет Финмаркет со ссылкой на сообщение компании.

Показатель EBITDA в рублях вырос на 99,97%, или в 2 раза, - с 10 млн 275,01 тыс. руб. ($358,96 млн) за 6 месяцев 2011 года до 20 млн 546,92 тыс. руб. ($670,61 млн) за полугодие 2012 года. Маржа EBITDA за 6 месяцев текущего года составила 9,90%, что на 3,34% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2011 г. (6,56%).

Выручка компании в рублях выросла на 32,57% с 156 млн 595,52 тыс. руб. за полугодие 2011 г. до 207 млн 602,53 тыс. руб. за полугодие 2012 г. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 3,5% (без НДС). Рост выручки в долларовом выражении составил 23,85%: с $5 млн 470,74 тыс. долл. до $6 млн 775,76 тыс. за полугодие 2012 года.

Валовая маржа компании увеличилась с 22,61% за полугодие 2011 г. до 25,58% за полугодие 2012 г. Валовая прибыль в рублях выросла на 49,97% с 35 млн 412,01 тыс. руб. ($1 млн 237,14 тыс.) до 53 млн 108,86 тыс. руб. ($1 млн 733,37 тыс.).

Напомним, в течение первого полугодия 2012 года компания открыла  413 магазинов (262 "магазина у дома", 8 гипермаркетов, 2 магазина "Магнит семейный" и 141 магазин косметики) и увеличила свои торговые площади на 31,42% с 1,613 тыс. кв. м. на конец первого полугодия 2011 г. до 2,120 тыс. кв. м. на конец первого полугодия 2012 г.

Старший аналитик Инвесткафе Антон Сафонов отметил, что "ритейлер Магнит опубликовал неаудированные результаты деятельности по итогам работы в первом полугодии 2012 года. Результаты вышли очень сильными, и оказались лучше ожиданий, особенно по EBITDA и чистой прибыли.

Выручка Магнита выросла на 32,57% до 207,6 млрд руб. При этом компания смогла весьма значительно увеличить валовую рентабельность до 25,58%, а сам показатель валовой прибыли вырос на 49,97% до 53,109 млрд руб. Такое улучшение рентабельности, на мой взгляд, связано со снижением себестоимости. По сравнению с первым полугодие 2011 года, когда рентабельность по EBITDA составила 6,56%, в 2012 году показатель увеличился до 9,9%, а сам показатель EBITDA в рублевом выражении вырос практически в два раза до 20,547 млрд руб, тогда как я ожидал показатель всего на уровне 19,8 млрд руб.

В результате таких сильных улучшения чистая прибыль ритейлера выросла на 158,97% в рублях до 10,4 млрд руб при рентабельности в 5,01%. Рентабельность по чистой прибыли также почти в два раза выше показатель за аналогичный период прошлого года. Я ожидал показатель рентабельности по чистой прибыли на уровне 4,6%, и саму чистую прибыль, соответственно, на уровне 9,5 млрд руб.

Результаты очень сильные и это долго поддержать котировки в ближайшие сессии. Такой рост показателей подтверждает то, что Магнит остается фаворитом в секторе, особенно на фоне слабых операционных результатах ближайшего конкурента Х5 Retail Group. Во втором полугодии я все же ожидаю, что рентабельность несколько снизится, в связи с ростом тарифов на услуги ЖКХ и с ростом стоимости расходов на транспортировку осенью-зимой.

Бумаги ритейлера сейчас вплотную подошли к целевой цене в 3990 руб., поэтому в ближайшие сессии высока вероятность коррекции. Компания торгуется с минимальным дисконтом к аналогам по EV/S и EV/EBITDA на 2011 и 2012 годы".