Долгожданное размещение российских евробондов стартует 21 апреля, на текущий момент проходит road-show. Необходимо признать, что момент выбран удачно. 30-ти летние ликвидные российские евробонды торгуются с доходностью 4,86% годовых, соответственно, задавая ориентир для купонной ставки, говорит Bigness.ru аналитик ИК «Галлион Капитал» Дмитрий Макаров.
«С точки зрения срока до погашения бумаги Минфин ориентируется на возможные сроки 5, 10 и 20 лет. Определенная размытость параметров выпуска, как по объему, так и по срокам, на наш взгляд, несколько не соответствует сложившейся ситуации. С одной стороны, объем выпуска крайне не велик для шестой в мире по величине экономики, с другой стороны - результаты недавних размещений демонстрируют немалый интерес инвесторов к сегменту евробондов в целом, как к первоклассным бумагам, так и к бумагам слабого кредитного качества», - отмечает эксперт.
В частности, на ура прошло размещение семилетних бумаг РЖД на $1,5 млрд, переподписка составила 6 раз, доходность - менее 5,7% годовых. Вчера, несмотря на некоторую премию по доходности, греки разместили полугодовые и годовые бумаги объемом 1,56 млрд евро с семикратной переподпиской. Доходность составила 4,55% и 4,85% годовых, соответственно. Это, по словам специалиста, вселяет уверенность в способности рынка «переварить» размещение на условиях, близких к желаемым как для заемщика, так и инвесторов.