новостиС начала кризиса Федеральная резервная система США снижает базовую ставку в пятый раз, но так сильно — во второй раз с 1984 г. Первый раз был в январе. ФРС вынуждена прибегать к пожарным мерам — такого кризиса не было давно. Потери банков достигли $195 млрд, поэтому вчера рынки ждали от ФРС решительных мер.
«Ставки необходимо снизить до самого низкого уровня, насколько это возможно, и там их оставить», — призывал экономист Lloyds TSB Кеннет Брукс (цитата по Bloomberg).
После краха Bear Stearns кризис доверия в банковском секторе стал одной из главных проблем. Доказывать свою платежеспособность пришлось, например, швейцарскому UBS.
В черный список у инвесторов в последние дни попал Lehman Brothers — рынок будоражили слухи, что он может повторить судьбу Bear Stearns. Поэтому его вчерашнего отчета за I квартал ждали с замиранием сердца.
Инвестбанк не подвел — его результаты превзошли прогнозы. В I квартале Lehman Brothers заработал $489 млн прибыли. Банк сообщил, что располагает $34 млрд денежных средств, $64 млрд активов, которые при необходимости можно продать.
Goldman Sachs, меньше других инвестбанков Уолл-стрит пострадавший от кризиса, за квартал получил $1,5 млрд прибыли. Это на 53% хуже прошлогоднего результата — банк потерял $2 млрд на ипотечных и прочих кредитных вложениях, но все же больше прогнозов, пишут «Ведомости». «Условия на рынке очень трудные, — констатировал гендиректор Goldman Sachs Ллойд Блэнкфейн, — но в I квартале мы наблюдали высокую активность клиентов».
Это разрядило обстановку. На этих новостях и ожиданиях снижения ставки рынки вчера росли. Российские индексы РТС и ММВБ в конце торгов прибавили более 1%. На утренних торгах Dow Jones, S&P-500 и NASDAQ прибавили 2,3-2,8%. Акции Lehman Brothers подорожали на 37%, Goldman Sachs — на 13%, UBS — на 15%, Citigroup — на 9%. Доллар торговался на уровне $1,575-1,58.
«Многие разочарованы, они надеялись на снижение [ставки] на целый пункт, — отмечает главный экономист Eaton Vance Management Роберт Макинтош, — и напрасно, инфляция тоже актуальна».
«Последние данные показывают, что прогноз экономической активности стал еще хуже, сохраняется стресс на финансовых рынках», — отмечает ФРС, пообещав действовать своевременно, что обычно означает дальнейшее снижение ставки. «Неопределенность в отношении инфляции растет», — считает ФРС, обещая «внимательно» следить за ней.
Вчера ФРС снизила базовую ставку с 3% до 2,25%. Таким образом, реальный уровень ставки с учетом инфляции (2,4% в 2007 г.) стал отрицательным.
