Россия запланировала разместить еврооблигации на семь миллиардов долларов тремя траншами, что вызвало ажиотаж среди потенциальных инвесторов. По мнению экспертов, страна может получить внешний займ на максимальную сумму при минимальной стоимости. Помимо прочего, это свидетельствует, что международные финансовые институты оптимистично настроены в отношении перспектив российской экономики.

Прежде, чем начать разговор о том, почему внешний займ, запланированный Россией, заинтересовал инвесторов и почему это хороший знак для нашей экономики, давайте вспомним, о чем идет речь. Еврооблигации, или евробонды - долгосрочные (до тридцати лет) финансовые обязательства, эмитируемые (выпускаемые) заемщиком для размещения на внешних финансовых рынках. Эти ценные бумаги, как правило, номинируются в валюте, являющейся иностранной как для заемщика, так и для инвестора. Выпускаются они правительствами, корпорациями и международными организациями. В качестве покупателей выступают организации, больше заинтересованные в надежности вложений, нежели высоком доходе - страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании.

Понятно, что чем выше риск невозврата и каких-то экономических неурядиц в стране, тем выше ставки, под которые инвесторы готовы ссудить средства. Так, благополучная Германия в январе разместила свои двухлетние еврооблигации по ставке 0,25 процента. А вот испытывающая серьезные трудности Португалия год назад размещала евробонды по ставке 5,9 процента. Правда, принятые с тех пор в этой стране меры бюджетного оздоровления сумели убедить инвесторов в том, что страна находится на правильном пути и очередное размещение шестилетних португальских евробондов два месяца назад прошло по ставке 4,74 процента - заметный прогресс!

Читайте также: Инвесторов выборы не пугают

Предыдущее размещение российских еврооблигаций состоялось в прошлом году. В первом транше, в феврале, были размещены ценные бумаги на сумму 40 миллиардов рублей, а в мае состоялся довыпуск евробондов на 50 миллиардов. Срок погашения этих ценных бумаг составил семь лет по ставке 7,85 процентов годовых. Бюджетом этого года предусмотрено, что Россия может занять на внешнем рынке семь миллиардов долларов - и, судя по всему, рынок готов предоставить этот объем инвестиций в один заход.

Перед непосредственным выпуском евробондов проходят встречи представителей Министерства финансов с потенциальными инвесторами - road show, в ходе которых происходит формирование предварительной книги заявок инвесторов на приобретение ценных бумаг. Такое road show стартовало в США и Великобритании 19 марта, а закончилось 27 марта. Сейчас предстоит определить окончательные ставки по каждому из трех предполагаемых траншей: Минфин предлагает инвесторам еврооблигации со сроком обращения в пять, десять и тридцать лет.

Читайте по теме: Агентство Fitch не верит в Россию

Как сообщает информационное агентство Reuters, спрос на российские долларовые евробонды более чем трехкратно превысил предложение: инвесторы готовы предоставить 25 миллиардов долларов. А значит, вероятнее всего, оправдается предсказание министра финансов Антона Силуанова о том, что ставка размещения окажется намного ниже пяти процентов годовых. Это очень важно, поскольку стоимость размещения государственных евробондов определяет в дальнейшем стоимость размещения корпоративных еврооблигаций экономических субъектов страны.

Однако чем обусловлен повышенный интерес инвесторов к российским ценным бумагам? По мнению экспертов, ответ, прежде всего, следует искать в высоких ценах на основной экспортный продукт российской экономики - нефть. Кроме того, итоги прошедших президентских выборов внушают инвесторам уверенность в продолжении курса стабильного развития экономики страны. Однако нельзя сбрасывать со счетов и удачно выбранное Минфином время размещения еврооблигаций. Рынок сейчас, как ни странно, испытывает дефицит заемщиков, что, в совокупности с рекордным объемом займа (считая с декабря прошлого года, евробонды на большую сумму размещал только Industrial & Commercial Bank of China - 7,8 млрд. долларов) позволяет России рассчитывать на самые привлекательные условия.

Это интересно: Члены БРИКС долларов переели