Прошедшая неделя ознаменовалась тем, что  более доходные валюты укрепились в отношении валют-убежищ. Особенно сильно это отразилось на котировках  USD и японской иены. Эксперты отмечают, что трейдеры стали охотнее идти на риск, так как европейские власти держат ситуацию с кризисом под контролем.

По сообщению Forex Club, открытие торговли произошло с разрывом почти в 100 пунктов вверх по евро в районе 1.3330. Британская валюта также открылась повышением, ближе к уровню 1,5500, а USDCHF - понижением. Эксперты называют причиной ослабления  USD  укрепление склонности трейдерского сообщества к риску. На прошлых выходных появились сообщения, позволяющие предположить, что у европейских властей есть в запасе козыри по урегулированию кризиса, поступали и на выходных, что, собственно, и обеспечило гэп на открытии рынка. 

Тем не менее международное рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по рейтингу США до «негативного». Стоит отметить, что сам рейтинг остался на самом высоком уровне Ааа. Основной причиной снижения прогноза стала неспособность представителей двух главных партий США (демократов и республиканцев) договориться о снижении бюджетных расходов в течение последующих 10 лет. Министр финансов Великобритании Джордж Осборн высказался относительно прогнозов экономического роста в Великобритании на этот и следующий год, чем оказал поддержку фунту.  По его словам, «в то время как большая часть Европы находилась в состоянии рецессии, Великобритании удалось ее избежать».

Самый крупный рывок против доллара был зафиксирован в среду,  когда ЦБ США, еврозоны, Англии, Канады, Швейцарии и Японии объявили об укреплении соглашений о свопах между банками, а также об удешевлении расходов по займу средств в долларах США для банков. Такие меры призваны увеличить ликвидность и снизить текущие расходы по свопам на кросс-парах. Буквально за несколько минут пара EUR/USD поднялась на 200 пунктов и попыталась закрепиться выше уровня 1,3500. То же можно сказать и о GBP/USD - сходил на 1,5780, а пары USD/CHF и USD/JPY снизились до 0,9060 и 77,30 соответственно.

Напомним, на прошлой неделе Федрезерв, Европейский центральный банк, Банки Японии, Канады, Англии и Швейцарии все-таки приняли решение о сокращении уровня ставки по долларовым свопам на 50 базисных пунктов (с текущих 100 б.п.), начиная с 5 декабря и до февраля 2013 года. Теперь Федеральная резервная система за определенную комиссию будет предоставлять всем нуждающимся иностранным Центробанкам ликвидность, номинированную в долларах США, для перекредитования на региональном уровне. А если ФРС потребуются средства для собственного банковского сектора, регулятор сможет привлекать их в иностранной валюте на тех же условиях.

Подобная практика уже использовалась раньше - и после краха Lehman Brothers, и в период возникновения европейских долговых проблем в 2010 году. По мнению экспертов Forex Club, идея ФРС - интересный шаг, "хотя здесь нужно сделать небольшое отступление и пояснить одно «но». В теории - меры продуктивные, если не лезть в фискальные дебри: мировые регуляторы договорились накачать долларовой ликвидностью финансовые площадки и структуры и для валютного рынка в целом это позитивный фактор, эффект от которого в моменте будет умеренным, а впоследствии должен поддержать выход к стабилизации. Для самих банков вследствие принятия решения по свопам снизятся внутренние издержки. Для евро/доллара новость положительна, поскольку данная мера обеспечит нужный уровень ликвидности на рынке, что, в свою очередь, может сгладить эффект от спекуляций. Подобная скоординированная работа последний раз была замечена в мировых банках в 2009 году - значит, регуляторы действительно готовы способствовать решению кризисных проблем в мировой экономике.

Данное решение будет способствовать улучшению ситуации на монетарном уровне, то есть по сути, ЦБ сейчас занимаются именно тем, чем и должны заниматься - монетарным регулированием. Вкачивая в систему мировой экономики ликвидность, можно исправить в лучшую сторону положение и рынков, и финансового сектора (и крупных мировых банков), но системную экономическую ошибку никакая ликвидность не исправит, пока не будут изменены принципы работы всего механизма".

Ожидаемые новости представляющие интерес для прогноза развития ситуации - данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США - не смог помочь евро удержать за собой 1,3500 (хотя он почти совпал с прогнозами и привел валюту на максимум недели, расположенный в районе 1,3550).

"Достигнутых высот конкурентам USD удержать не удалось, и к концу недели они торговались в следующих районах: 1,3400 (евро), 1,5600 (фунт), 0,9200 (доллар/франк) и 78,00 (доллар/иена). Видимо, падение котировок на фондовых площадках в США, окончательно развеяли сформировавшийся в середине недели задор и привел к продажам и конкурентов USD в том числе", - говорится в сообщении Forex Club.

Будущая неделя станет «неделей процентных ставок»: решения обнародуют ЦБ Канады, Австралии, Великобритании, Новой Зеландии и еврозоны. При этом, судя по ожиданиям экономистов, последний может понизить свою основную ставку процентов, что вряд ли окажет евро поддержку. Помимо ставок интерес представляют цифры по внешней торговле США, Великобритании и Канады, занятости Австралии и Новой Зеландии, показатели производственного сектора и инфляции производителей Соединенного Королевства, а также индекс уверенности потребителей, рассчитываемый университетом Мичигана (США).

"В таких условиях евро будет сложно вернуться выше 1,3500, но он определенно будет стараться это сделать. Рост же фунта вверх будет ограничен уровнем 1,6000. Доллар/иена продолжит торговаться в районе 78,00, а доллар/франк попытается вновь приблизиться к 0,9100", - прогнозируют эксперты.