Прошедшая неделя не принесла мировым фондовым рынкам существенного оживления и надежд на скорый выход мировой экономики из состояния депрессии. Не порадовала инвесторов и прошедшая на выходных встреча министров финансов и глав центробанков "большой двадцатки". Помимо обещаний "не бросать в беде" периферийные страны и принять все необходимые меры для их поддержания, власти ведущих экономик не приняли конкретных шагов для улучшения ситуации на долговом рынке. Другим не менее важным событием недели стало голосование в Парламентах стран-участниц еврозоны по поводу расширения Европейского фонда финансовой стабильности.

Аналитик ФГ "Калита Финанс" Елена Туржанская считает, что обвал финансовых рынков, произошедший после заявления 21 сентября председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США о существовании "значительных рисков" для ведущей экономики, был отыгран лишь частично. Положительные голосования в Финляндии и Германии по поводу увеличения размеров стабилизационного фонда с текущих 440 миллиардов до 780 миллиардов способствовали тому, что в четверг европейские индексы закрылись в "плюсе" порядка 1-1,5%.

По данным Forex Club, позитив на европейский рынок в середине недели принесли также данные из Германии, где был опубликован индикатор условий деловой среды от IFO. Вопреки прогнозам, снижение данного показателя оказалось не столь драматичным, и в сентябре он составил 107.5. Это дало участникам рынка надежду на то, что для Европы еще не все потеряно. К концу недельных торгов, даже, несмотря на то, что Германия все-таки поддержала меры по расширению Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), заявление, сделанное министром экономики этой страны Филиппом Роэслером в пятницу, оказало серьезное давление на евро, а вместе с ним и на другие рисковые валюты. В частности, он сказал, что, несмотря на то, что немецкие законодатели одобрили меры по расширению Европейского фонда финансовой стабильности, в случае, если потребуется дальнейшее увеличение фонда, они на это уже вряд ли пойдут. Вкупе с резким снижением объёма оборота розничной торговли все в той же Германии в августе, эти новости опустили единую валюту перед закрытием недельных торгов в район 1,3390. Британский фунт продолжил торговаться у отметки 1,5600.

Американские индикаторы "ожили" после публикации 29 сентября важной макростатистики по рынку труда. Министерство труда США сообщило о сокращении за прошлую неделю количества первичных заявок за пособием по безработице до 391 тысяч с 423. Кроме того, рост ВВП ведущей экономики во втором квартале оказался выше ожиданий аналитиков: 1,3% в годовом исчислении против прогнозируемых 1,2%. В результате главный индекс Америки Dow Jones в моменте достигал 11260 пункта, что выше уровня закрытия пятницы, 23 сентября, на 5,4%. При этом рост ВВП по итогам второго квартала оказался выше прогнозов и составил 1,3%. Число первичных заявок на получение пособия по безработице снизилось по сравнению с предыдущим отчетным периодом и составило 391 000. Индикатор уверенности от университета Мичигана, опубликованный в последний день недели и выросший до отметки 59.4, также придал доллару немного уверенности.

Эксперты ФГ "Калита Финанс" подчеркивают, что динамика российских фондовых площадок полностью отражала настроения инвесторов на мировых рынках. "Смешанный внешний фон не позволил задать единую динамику индикаторам: индекс ММВБ находился в диапазоне 1360-1390. Однако в четверг "бычьи" настроения преобладали, что позволило закрыться в "плюсе" более 2% — выше значимого уровня 1400. В пятницу, на фоне ожидания оглашения решения "большой тройки" (ЕЦБ, Еврокомиссия и МВФ) относительно выделения очередного транша помощи Греции европейские и российские биржи находятся на отрицательной территории. Индекс ММВБ вновь опустился ниже 1400 пунктов. В моменте падение составляло более 4%.

В целом приходится констатировать, что малейшие позитивные нотки из Европы оказываются перечеркнутыми страхами инвесторов. Вероятно, в ближайшие дни мы не увидим уверенного роста, несмотря на нахождение индикаторов вблизи годовых минимумов. Уровень 1400 по индексу ММВБ по-прежнему является первым сопротивлением. И прочное закрепление выше него может быть вызвано лишь конкретными действиями европейских властей по сдерживанию долгового кризиса еврозоны", — пояснила Туржанская.

По ее словам, на международном валютном рынке трейдеры терялись в догадках относительно будущего евро, что привело к повышенной волатильности. Пара евро/доллар поднималась на неделе до максимума 1,3666 против минимума 1,3357. В сентябре пара уже потеряла 5,5%, и вероятность дальнейшего снижения велика. В ближайшем будущем инвесторы будут бороться за уровень 1,3430, после чего — 1,3355.

Прогноз Forex Club гласит, что предстоящая неделя должна стать очень важной с точки зрения определения направления движения валютных пар на весь предстоящий месяц, поскольку в течение нее будут опубликованы данные по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе экономики США, а также пройдут заседания ЕЦБ и Банка Англии, посвященные денежно-кредитной политики. Свое решение по ставкам также опубликует ЦБ Австралии.

Не исключено, что неопределенность финансистов еврозоны в вопросе повышения или же понижения основной процентной ставки продолжит оказывать дополнительное давление на евро. "В течение недельных торгов из ЕЦБ поступала противоречивая информация по данному вопросу, поэтому, наверное, все-таки стоит дождаться 6 октября, когда состоится очередное заседание Европейского центрального банка и станет ясно, что же будет со ставками в Европе.

Среди других новостей, наибольший интерес у инвесторов традиционно вызовут такие данные по Штатам, как производственный индекс ISM, изменение объёма ВВП и изменение объёма производственных заказов. В Европе будут публиковаться индексы PMI для производственного сектора, индекс цен производителей, а также изменение объёма оборота розничной торговли. Помимо ставок в Австралии намечен релиз данных по изменению объёма оборота розничной торговли.

Говоря о ценовых диапазонах, но на следующей неделе для евро/доллара определяющими станут рамки 1,3200-1,3600, для британского фунта 1,5400-1,5900. Руководство Японии вряд ли позволит своей валюте обновить многолетние максимумы против конкурентов, и поэтому для иены по-прежнему определяющими будут рамки канала 76,10-77,30", — считают эксперты Forex Club.