Прошлая неделя закрылась позитивом — ведущие американские индексы поднялись к уровням начала 2011 года, прибавив за три дня около 3%, а российские — к значениям конца ноября 2010 года, показав еще более значительный прирост — порядка 6%. Эксперты считают, что такое резкое движение вверх относительно зарубежных рынков частично можно объяснить отставанием в ходе предыдущих сессий.

По мнению аналитика ФГ "Калита Финанс" Елены Туржанской, позитивный настрой участников мировых рынков вызван ожиданиями третьего раунда количественного смягчения, ведь председатель Федеральной резервной системы (ФРС) США в прошлую пятницу заявил об имеющихся инструментах стимулирования экономики в случае необходимости. А такая необходимость, как представляется инвесторам, назрела. Мировые рейтинговые агентства резюмируют "повторение рецессии маловероятно, однако замедление темпов роста экономики очевидно".

По данным макростатистики индексы деловой активности в ведущих странах продолжают снижаться и находятся вблизи значений, сигнализирующих о рецессии. А глобальный индекс деловой активности (JP Morgan Global Manufacturing PMI) снизился до минимального уровня с июня 2009 года.

Аналитики считают, что рост мировых индексов был связан прежде всего с общей перепроданностью рынка и надеждами на стимулирующие программы, а не качественным изменением фундаментальной составляющей. Следствием этого явилось снижение ведущих индикаторов в четверг.

2 сентября торги проходили преимущественно в негативном ключе. Азиатские площадки закрылись в "минусе" около 0,5-1,5%, европейские и российские биржи торговались на 1,5-2,5% ниже уровней закрытия четверга.

Фиксация "длинных" позиций частично была связана с ожиданием публикации данных по рынку труда США. Вышедшие данные оказались хуже ожиданий. Согласно данным Бюро трудовой количество вновь созданных рабочих мест в несельскохозяйственных секторах экономики осталось без изменений и составило 0,0 тыс. Уровень безработицы также остался неизменным на отметке 9,1%. Более того, пересмотренными с понижением на 22 тыс. оказались данные за июль, до 85 тыс., говорится в недельном обзоре Forex Club.

Согласно экспертным оценкам, основным сектором, понесшим потери, как обычно в последнее время, оказался государственный. На его долю пришлось минус 17 тыс. рабочих мест. Соответственно, частные компании прибавили 17 тыс. занятых, что, конечно же, намного ниже здорового прироста в +156 тыс. месяцем ранее.

Таким образом, рынки получили некоторый негативный сюрприз, который вряд ли прибавит оптимизма инвесторам. "Однако необходимо отметить, что ситуация на рынке труда пока еще не так драматична как осенью 2008 года, когда экономика США в среднем теряла по 535 тысяч рабочих мест в месяц.

Очевидно, что рынок труда в США находится в не самом лучшем состоянии, но пока еще по-прежнему не дает поводов для того, чтобы вести речь о рецессии в экономике, хотя и балансирует на близких к этому уровню гранях. Инвесторы на мировых финансовых рынках, скорее всего, достаточно быстро переварят эти данные и сфокусируются на запланированном на следующую неделю выступлении Барака Обамы, на котором, как ожидается, он предложит новые меры, включая фискальные, по стимулированию экономического роста", — прогнозируют эксперты Forex Club.

На следующей неделе можно будет увидеть существенное снижение, ниже серьезного уровня поддержки 1500 по ММВБ, к 1480 пунктам. "В противном случае ожидаем краткосрочного роста, однако "быки", вероятно, все равно предпочтут выйти в кэш перед длинными выходными с США. В этом случае уровнем закрытия может стать значение 1502 как 61,8%й уровень Фибоначчи к предыдущему падению с начала августа", — подчеркивает Туржанская.

Также неделя ознаменовалась ослаблением курса европейской валюты. Неразрешенные проблемы периферийных стран еврозоны, в частности, неопределенность с предоставлением Греции очередного транша денежных средств, оказывают влияние на евро. Кроме того, данные по производственной сфере Европы оказались хуже прогнозов аналитиков. В результате евро упал против доллара до трехнедельного минимума в четверг, до отметки 1,4225.

"В целом, мы ожидаем дальнейшего роста курса швейцарской валюты и снижения — европейской. Объемы вливания ликвидности швейцарским банком ограничены, нужны более фундаментальные причины отказа от "валюты-убежища". Например, восстановление доверия к евро. Но этого, к сожалению, пока не ожидается", — делает выводы эксперт.