Неделя завершилась под знаком коррекционных настроений. После бурного роста сырьевых и фондовых площадок несколько недель подряд на рынках происходит фиксация прибыли игроками и играет на руку курсу американского доллара. Пара евро/доллар за неделю просела с уровня почти в $1,41 до отметки в пятницу $1,358. Однако на предстоящей неделе аналитики ожидают увидеть коррекцию «зеленого» к тому росту, который мы наблюдали в последние дни.

Рынки положительно отреагировали на принятое ФРС США решение о том, что им будет куплено ценных бумаг на $600 млрд к середине следующего года. Члены ФРС так же поспешил заверить рынки о том, что они будут проводить политику количественного смягчения, постоянно отслеживая макроэкономическую ситуацию в стране. В связи с этим, как рассказал Bigness.ru Григорий Бирг, аналитик «Ивесткафе», не вовремя вышла статистика о состоянии рынков труда США, показавшая прирост более чем 150 тыс. рабочих мест за октябрь. Такие данные превысили ожидания инвесторов. Некоторые критики на фоне этого заявили, что решение ФРС было опрометчивым, так как рынки труда США находятся в гораздо лучшем состоянии, чем ожидалось.

Новости о денежных вливаниях в американскую экономику заставили доллар подешеветь по отношению к большинству основных валют мира и вызвали бурный рост на рынках акций и сырья.

Исключением стало евро, которое подешевело по отношению к доллару, цена на евро опустилась ниже $1,40. Как пояснил Григорий Бирг, основным давлением на евро оказали новости о продолжающихся проблемах стран-членов Еврозоны.

В частности, Ирландии может понадобиться финансовая помощь раньше середины следующего года. Плачевная экономическая ситуации в стране уже заставила Россию исключить Ирландию из списка тех стран, в которые разрешено инвестировать государственным инвестиционным фондам. Испания так же была исключена из списка. Доходность по государственным облигациям обоих стран в сравнении с доходностью по немецким облигациям достигли рекордных максимумов, что заставило многих инвесторов задуматься о возможности кризиса подобного тому, что затронул Грецию и пошатнул основы еврозоны.

«В реальности вероятность дефолта мала, так как ЕС или МВФ, в случае необходимости предоставят стране финансирование, чтобы не допустить долгового кризиса в Еврозоне. На этом фоне евро отыгрывает свои позиции», - отметил аналитик «Инвесткафе».

Так же на этой неделе стало известно, что произошло резкое замедление роста экономики Германии, которая в третьем квартале выросла лишь на 0,7% по сравнению с 2,3% в предыдущем квартале. Рост французской экономики так же замедлился с 0,7% до 0,4% во втором и третьем кварталах соответственно. Так же ранее стало известно о замедлении роста экономики Великобритании с 1,1% до 0,8%. «Из-за того что подобная динамика наблюдается у трех крупнейших экономик Еврозоны, а инвесторы всерьез обсуждают дефолт Ирландии по гособлигациям евро и обвалилось», - добавил специалист.

На рост доллара, по словам эксперта, влияет и то, что инвесторы усомнились в том, что экономическое будущее развивающихся стран столь безоблачно. Инфляция в Китае достигла рекордных 4,4% в октябре. Банк Китая уже поднимал ставки ранее и новые рекорды инфляции заставляют инвесторов думать что ставки будут вновь подняты, что может привести к замедлению экономики поднебесной. Подобное уже произошло в Индии, где правительство уже неоднократно поднимало ставки, что возможно привело к тому, что рост объемов индустриального производства в Сентябре достиг всего 4,4% по сравнению с 8,2% годом ранее.

Проблемы Ирландии и мировой финансовой системы были обсуждены в Сеуле на прошедшем саммите G20 как и ряд других проблем. Действия отдельно взятых стран в валютных войнах напрямую осуждены не были. Как всегда политики оказались более охотны на смелые высказывания издалека, а при личной встрече дипломатия возобладала. Участники лишь выступили против искусственной, односторонней или конкурентной девальвации национальных валют.

В то же, как отметил аналитик, самое время китайский вопрос будет обсуждаться лишь на следующий год. Японское решение о девальвации валюты серьезно не затрагивалось. Действия ФРС обсуждались, но осуждения не вызвало. Поэтому никаких конкретных решений и действий сразу после саммита предпринято не будет.

«Лидеры стран, в отсутствии всесторонней договоренности, не собираются лишаться такого мощного политического и экономического орудия как управление курсом нацвалюты для поддержки экономики и развития экспорта. К тому же три крупнейшие экономики мира (США, Китай и Япония) уже это активно этим занимаются. Решение ФРС и Банка Японии уже приняты и будут воплощены в жизнь. В связи с этим есть риск, что если все останется как прежде, некоторые страны могут прибегнуть к торговому протекционизму вместо валютных войн», - говорит Григорий Бирг.

«На мой взгляд, важнейшей задачей, которую стоило обсудить лидерам G20 это назревающая волна финансового протекционизма. Слабый доллар и иена, излишняя ликвидность на рынках, низкие процентные ставки в развитых странах и стабильный рост развивающихся стран приводят к тому, что растут валюты развивающихся стран. Так же на рынки развивающихся стран происходит массовый приток капитала, который увеличивает инфляцию и может привести к образованию пузырей на активы. Ряд развивающихся стран уже облагает налогом или ограничивает доступ иностранному капиталу на домашние рынки. Скорее всего, подобная тенденция продолжится в странах Азиатско-Тихоокеанского региона», - считает аналитик «Инвесткафе».

«Если учитывать то что, США не удалось убедить Китай ускорить ревальвацию юаня и добиться важнейшего торгового соглашения с Южной Кореей на фоне давления со стороны бизнесменов и политиков, можно со всей уверенностью сказать, что поездка Обамы на саммит оказалась провальной», - добавил он.

На рубль так же влияет падение цены на нефть. Энергоносители подешевели на фоне неопределенности по поводу роста мировой экономики. Растет вероятность того, что китайское правительство поднимет процентные ставки из-за высокой инфляции и ограничит приток инвестиций в страну с целью охладить бурно-растущую экономику и предотвратить раздутие инвестиционных пузырей. Замедление роста Индийской экономики совместно с возможным замедлением роста Китая давят на рынки сырья и валюты развивающихся стран вроде рубля.

Курс евро против российского рубля за неделю потерял 1 руб. и снизился до отметки 42 руб. за евро. Курс доллара США практически не изменился и составляет 30,8 руб. за доллар США.

«В среднесрочной перспективе, произойдет ослабление доллара ниже отметки в 30,50 руб. так как экономику США ждет вялый рост лишь осложненный политической дестабилизацией. В этом направлении будет давить и неопределенности насчет торгового и финансового протекционизма из-за недоговоренности на саммите G20. Евро будет торговаться в диапазоне 42-43 руб., так как кризис отдельно взятых стран-членов Еврозоны будет преодолен. Евродоллар будет оставаться ниже $1,4 пока ситуация с Ирландией не проясниться», - прогнозирует Григорий Бирг.

Сергей Горев, Трейдер департамента торговли и продаж UFS Investment Company ожидает, на предстоящей неделе коррекции американской валюты к тому росту, который мы наблюдали последние дни. «Курс рубля может незначительно окрепнуть как против евро, так и против доллара США по причинам восстанавливающихся сырьевых котировок», - добавил специалист.