Девальвация рубля Банком России на ближайшее время завершена, а вот доллар по отношению к европейской валюте продолжает набирать новые высоты. На следующей неделе такая тенденция продолжится, а рубль может и подрасти.

Пожалуй, главным событием недели стало официальное заявление Банка России, что они закончили начатую 11 ноября 2008г девальвацию рубля и установили границы коридора бивалютной корзины, которые в течение некоторого времени не будут меняться. С 23 января 2009г. верхняя граница технического коридора бивалютной корзины установлена на уровне 41 руб.

Как заявил глава Банка России Сергей Игнатьев, 41 руб. – «это именно верхняя граница для стоимости бивалютной корзины. Фактическая стоимость корзины может быть значительно ниже. Она может быть ниже уровня, сложившегося на сегодня (37,2 руб.)».

По словам аналитика финансовой компании UMIS Эдуарда Коваленко, такое решение Центробанка абсолютно правильное, так как это приведет к стабилизации курса рубля примерно на текущем уровне и колебания дальнейшие будут проходить в соответствии с колебаниями пары евро/доллар на мировом валютном рынке.

Несмотря на то, что в первый день прошедшей торговой недели активность на валютном рынке была на достаточно низком уровне, так как финансовые рынки в США были закрыты по случаю празднования Дня Мартина Лютера Кинга, евро вновь оказался под давлением. Доллар США смог укрепить свои позиции и продолжить эту тенденцию в последующие дни.

«В целом неделя была не сильно богата макроэкономическими событиями, но в то же время на рынок вылилось достаточно большое количество негатива, который в основном был связан с заявлениями официальных лиц, и с пересмотром некоторых прогнозов на 2009 год», - говорит Bigness.ru Эдуард Коваленко.

«Плюс ко всему на этой неделе публиковалось большое количество корпоративной отчетности, которая так же усугубила негативные настроения на рынке. И, как следствие, инвесторы стали обращаться к наименее рискованным активам – скупать доллар и иену», - продолжает эксперт.

Еще одним фактором, оказавшим, понижательное давление на европейские валюты, по словам шеф-дилера ГК «Форекс Клуб» Алексея Трифонова, стало решение министерства финансов Великобритании разрешить Банку Англии покупку ликвидных активов и тем самым производить ослабление кредитно-денежной политики путем увеличения денежной массы в системе. На рынке же вновь появились разговоры о возможности дальнейшего уменьшения процентных ставок Банком Англии.

Доллар США рос также ввиду оптимизма участников рынка по поводу инаугурации президента США Барака Обамы. Инвесторы ожидали, что после нее последует оглашение множества различных экономических программ, которые поддержат американскую валюту.

Публикации же фундаментальных данных по Германии и Великобритании не смогли оказать какую-либо поддержку европейским валютам, так как инвесторы продолжали сокращать свои длинные позиции по валютам с относительно высоким уровнем процентных ставок.

В пользу доллара США также сыграли и цены на нефть, которые неустанно снижались.

Американская валюта смогла укрепить свои позиции и против канадского доллара на фоне снижения Банком Канады своей процентной ставки на 50 базисных пунктов до уровня 1%, хотя первоначальная реакция рынка на эту новость была направлена в противоположную сторону.

«Тем не менее, в середине недели после достаточно затяжного непрерывного падения европейским валютам, наконец, удалось несколько вырасти и скорректировать свои позиции.

Как отмечают эксперты, участники рынка фиксировали прибыль и продавали доллар США с против евро и британского фунта», - говорит Алексей Трифонов.

Таким образом, после снижения до уровня $1,2823 за евро, минимального с 9 декабря 2008 года, европейская валюта смогла частично восстановить свои позиции и вырасти выше $1,3.

Этот месяц подходит к концу и начинается волна большого количества публикаций макроэкономических показателей.

«Следующая неделя будет богатой на публикации данных по Соединенным Штатам Америки, из которых большая часть, обещают продемонстрировать стабильность, поэтому, если доллар не сдаст достигнутых на текущей неделе позиций, национальная валюта США может продолжить укрепление и дальше», - говорит Алексей Трифонов.

«Станет интересным очередное заседание ФРС по поводу ставок. От него не много ждут, так как ставки и так уже в отрицательных зонах. Но интересно будет послушать заявление ФРС о том, какие коррективы будут внесены в виду того, что пришла новая администрация президента, а в частности, новый министр финансов», - говорит Эдуард Коваленко.

Помимо заседания ФРС, внимание стоит также уделить релизам данных по жилищному сектору, ВВП, потребительской уверенности и производственным индексам. Из других экономических данных выделить стоит индексы, рассчитываемые немецким исследовательским институтом Ifo, а также заседание Комитета по денежно-кредитной политике ЦБ Новой Зеландии, на котором, как ожидается, основная процентная ставка страны будет понижена на 1%.

Тем не менее, по словам аналитика UMIS, поводов для оптимизма не будет.

«Если настроения инвесторов останутся, в лучшем случае, на низком уровне, то скорее всего перелома тенденции на валютном рынке не будет. Более того, для того, чтобы «поймать» такой оптимизм не хватит единичных данных, так как они могут спровоцировать лишь спекулятивные вспышки», - поясняет эксперт.

Как отмечает главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин, рынок очень волатильный, однако евро продолжает стремиться вниз, так как Европа не справляется с ролью крупного финансового центра.

«Там много внутренних проблем, которые не решаются, чему свидетельствует понижение рейтингов. Так же падению евро способствует ухудшение в банковской сфере, которое для Европы более болезненно, чем для США. И третий фактор - если Америка хочет сделать быстрый старт по плану Обамы, то для них крайне важно, чтобы доллар на мировых рынках был дорогим, так как в другом случае у инвесторов появится некое недоверие ко всей программе Обамы. А ставки сейчас очень высоки - начинается четырехлетний период и то, что сейчас не получится, исправить уже будет нельзя. Если доверие к Обаме будет подорвано, мировая экономика может впасть в депрессию. Поэтому жду дальнейшего укрепления доллара. Европейская на следующей неделе может достичь уровня $1,29 за евро», - говорит аналитик в интервью Bigness.ru.

Алексей Трифонов так же считает, что евро может продолжить движение к следующей поддержке $1,2500 (далее — долгосрочный уровень 1.2000).

Согласен с ним и аналитик «Калита-Финанс» Андрей Ганган. «Целевой диапазон движения валютной пары на этой неделе будет составлять, по нашим прогнозам, $1,25-1,30 за евро», - прогнозирует он в интервью Bigness.ru .

Что касается рубля, в перспективе ближайшей недели эксперты не ожидают резкого роста стоимости рубля, ввиду дефицита рублевой ликвидности и продолжающихся налоговых выплат.

«Помимо этого многие экспортеры начали продавать свою выручку. В этой связи движение российской валюты в рамках коридора 33-34 рубля нам видится наиболее вероятным», - говорит Андрей Ганган.

«При этом если вдруг игроки не прислушаются к рекомендациям регулятора и решат испытать на прочность верхнюю границу нового коридора, у Центрального Банка есть серьезные инструменты, чтобы «охладить пыл» спекулянтов – это и непосредственные одномоментные интервенций, и регулирование процентных ставок, и ограничения доступа коммерческих банков к рублевой ликвидности ЦБ», - продолжает эксперт.

А вот Эдуард Коваленко «дал» за доллар чуть меньше - 32-33 руб.