В последнее время все чаще слышны заявления о том, что мировая финансовая система в нынешнем виде себя изжила. Наши эксперты обращают внимание на то, что мировая экономика «раздута» виртуальными деньгами. Но некоторые из них считают, что главная проблема кроется в управлении финансовым миром.

Разговоры о несовершенстве современной финансовой системы активизируются по мере приближения саммита «двадцатки», который будет проходить 15 ноября в Вашингтоне.

«Мне кажется, брошен очень красивый лозунг, который звучит, что старая система изжила и надо что-то сделать новое. Но с моей точки зрения, большинство из тех, кто об этом говорит, сами не понимают, что необходимо делать», - говорит в интервью Bigness.ru директор аналитического департамента ФК «Открытие» Халиль Шехмаметьев.

«Та форма, которая была введена еще 50-60 лет назад, действительно себя изжила. Ранее она касалась в основном валютного рынка и платежных дисбалансов, сейчас же в той форме организации системы слишком много дыр, которые позволяют образовываться таким "пузырям", которые мы сейчас наблюдаем», - сказала Bigness.ru аналитик ИК «Атон» Инга Фокша.

Она считает, что под новой финансовой системой можно подразумевать некую глобализацию, потому что запускать ее в отдельных секторах достаточно проблематично.

«С этой целью будут созданы новые органы на мировом уровне, которые бы способствовали этому перезапуску. Это могут быть некие учреждения, которые бы навели порядок в рейтинговых агентствах, учреждения, отвечающие за риск-менеджмент в банках, следящие за операционной деятельностью, а также за рынком деривативов», - добавила эксперт.

Халиль Шехмаметьев считает, что бороться с деривативами (вторичными финансовыми инструментами) не нужно, необходимо лишь улучшать регулирование этого аспекта деятельности.

«В системе появился новый интересный инструментарий, который много чего позволяет делать, но к его приходу не были готовы ни рейтинговые агентства, ни кредитные организации», - говорит аналитик.

«Это не значит, что корень проблемы финансовой системы находиться именно здесь – это всего лишь яркая деталь. Суть вопроса может быть в том, что финансовые рынки стали реально глобальными и деньги перетекают с места на место без существенных проблем. Как следствие этого, все, что там сейчас предлагается как некий инструментарий по борьбе с кризисом, во многом оказывается неэффективным. Это все равно, что когда в средние века людей лечили кровопусканием» - поясняет Халиль Шехмаметьев.

По его словам, на поверхности лежит нехватка денежных средств и ее пытаются вылечить тем, что дают больше денег, хотя вопрос заключается абсолютно в другом.

«Наверное, мы находимся в начале пути под названием "мировое правительство". Первыми шагами было создание ООН, МВФ, Всемирного банка. Но, по сути, все они созданы 50 лет назад, а с тех пор все поменялось. Надо сделать новые шаги по реформированию», - сообщил эксперт.

«Соединенные Штаты снижают ставку рефинансирования, чтобы помочь своим производителям, но на самом деле происходит другое. Разве оттого, что люди пользуются реальным кредитованием в Америке и покупают более доходную валюту, идет помощь производителям? Нет. Это лишь создает проблемы в других странах, где и так имеются трудности. Соответственно, требуются системы взаимодействия между центральными банками государств», - считает директор аналитического департамента ФК «Открытие».

Инга Фокша считает необходимым ввести определенные правила для фондов денежного рынка, потому как они являются не только нерегулируемой, но и теневой частью банковской системы.

«У каждого банка есть фонды, но они не подчиняются тем нормативам, которым подчиняются банки, ни по уровню капитала, ни по уровню залога, ни по другим критериям», - поясняет она.

«Возможно, будет регулироваться рынок ликвидности, но мне кажется, что его не столько будут регулировать, сколько повысят какие-то требования в дальнейшем за контролем коэффициента ликвидности. Плюс останутся все те меры, которые проводятся сейчас по поддержанию ликвидности – аукционы, кредитные линии - все это зафиксируется», - считает Инга Фокша.